4月18日晚间，全球著名连锁咖啡品牌Tim Hortons中国业务及炸鸡汉堡品牌Popeyes中国业务（以下简称“Tims天好中国”；NASDAQ: THCH）公布了2023年第四季度及全年财报。财报显示，公司第四季度总营收达到3.91亿元，同比增长29.8%。2023年全年营收15.76亿元，同比增长55.9%。同时，Tims天好中国盈利能力持续提升，第四季度自营门店层面经调整后EBITDA为1,590万，同比增长23.9%，已经连续6个季度为正。
面对中国咖啡市场高速发展出现的激烈竞争，Tims天好中国积极顺应市场变化，坚定不移地执行长期战略规划。通过创新加盟模式及增加城市门店密度，加快全国门店网络布局。根据财报，第四季度新开门店149家，单季度拓店数量创上市以来新高。截至2023年12月31日，Tims天好咖啡和Popeyes全国门店数达到912家，其中自营门店629家，加盟店283家，已覆盖全国68个城市。
与此同时，会员规模和用户粘性进一步提升。截至2023年12月31日，品牌注册会员总数达1,870万人，同比增长66.3%，平均每家店的会员人数超过2万，复购率稳步提升。
Tims天好中国CEO卢永臣表示：“尽管中国咖啡市场竞争持续激烈，冬季为需求淡季，但我们在第四季度和2023年全年业绩均实现稳健增长。这是Tims天好中国深耕中国市场5年，成功扎根中国市场的直接体现。截至目前，Tims天好咖啡凭借‘咖啡+暖食’的独特定位，持续创新产品与服务，产品力和品牌力不断提升。Popeyes也展现出强劲的发展势头。我们刚刚庆祝了Tims天好中国创立5周年和Tim Hortons品牌创立60周年庆典，公司管理层将全力以赴实现下一个五年盈利增长目标，并有信心为股东创造长期可持续的价值。”
多元创新拓店模式 规模效应初步显现
经过5年多的发展，Tims天好中国始终坚持精细化审慎布局，构建起直营和加盟业务齐头并进的发展格局，形成了包括城市加盟、KA合作模型以及合伙人项目单体加盟店，多模式相结合的加盟机制，不断完善全国门店的网络布局，品牌规模化发展效应逐步显现。
截至2023年末，Tims天好中国与中石化易捷便利店已共同合作开发了148家易捷 X Tims Express融合店，并计划在2024年至少再合作开发200家新门店。2023年第四季度，Tims天好中国与高品质零食品牌良品铺子达成战略合作，并在部分良品铺子门店开设良品铺子X Tims Express融合店。截至目前，已在武汉和西安开出2家门店，并积极对西北市场规划布局。Tims天好中国有望在丰富消费场景的同时，加速对全国市场的拓展。
此外，Tims天好中国“合伙人项目”已逐步落地，截至目前已经在上海、嘉兴、杭州、义乌、湖州、沈阳等城市开出8家合伙人门店，有超过2,500名意向人在申请合作，其中已达成意向签约的门店数超过50家，预计2024年合伙人项目门店数量将持续增长。
近期，Tims天好中国因将咖啡店开进地铁站，成功“出圈”。据悉，Tims天好咖啡和申通地铁达成合作，在上海地铁14号沿线站台内开设门店，且首批打造的7家Tims天好咖啡门店已相继开业，为搭乘地铁的上班族提供的“咖啡+暖食”便捷新选择。
不断完善的拓店机制，为Tims天好咖啡门店规模扩大持续提供动能。根据财报，第四季度，Tims天好中国新开门店149家，其中加盟店109家，成为门店网络拓展的核心驱动力。截至2023年12月31日，全国门店数达到912家，较去年底617家，同比增长47.8%。
与此同时，Tims天好中国通过实施严格的成本控制和优化门店管理等措施，不断提升公司的运营效率。四季度财报显示，在公司自营门店层面，租金占比从27.9%下降到21.0%，人工成本从24.5%下降到23.2%。公司总部层面，市场费用从8.1%下降到6.0%。经调整后的管理及行政费用占比从18.3%下降到12.5%。
随着门店规模效应的逐渐释放，叠加运营效益的提升，Tims天好中国提质增效成果显著，盈利能力稳步向上。公司第四季度总营收达到3.91亿元，同比增长29.8%；自营门店层面经调整后EBITDA为1,590万，同比增长23.9%，已经连续6个季度为正。
产品创新持续加码 驱动品牌高效增长
在竞争激烈的咖啡赛道，品牌创新力被行业认为是持续赢得市场认可的关键因素。根植中国市场的Tims天好中国，始终将创新作为推动品牌增长的重要策略。持续在产品研发和营销创新方面推陈出新，通过与消费者喜好同频共振，推动用户规模拓展和品牌影响力的快速提升。
据悉，Tims天好中国2023年产品上新SKU107款，其中饮品新品47个，食品新品51个，商品新品9个。同时，通过将产品上新与品牌联名的创新结合，获得巨大成功。近期，与苏州博物馆联名合作，以馆藏文物清朝“刺绣镜袱“为灵感，推出三款联名花咖——“橙花乌龙茶拿铁”、“栀子花绿茶拿铁”以及“醇乳茶·栀子花绿茶”，将清新茶韵和馥郁花香与咖啡巧妙融合，产品一经上市便成为畅销爆款。在推出新品“不止拿铁·法式草莓”时，与海绵宝宝梦幻联动，被消费者称为“唤醒童年DNA”的成功之作。
此外，报告期内，Tims天好中国与移动出行科技平台滴滴开展了深度品牌合作，通过将滴滴出行在中国各地的客户覆盖范围与Tims天好中国庞大的门店网络结合，助力Tims天好中国对通勤专业人士这一重要细分市场的精准布局。据悉，通过此次合作活动，Tims天好中国新增了约20,000名会员，引发了小红书上的高度关注，浏览量超过1,100万次，实现会员数量、销售额和品牌影响力的三重增长。
特别值得一提的是，在第四季度，Tims天好中国的 "Coffee Plus"战略持续深化。基于此前“Tims鲜萃贝果节”活动取得的良好市场反馈，公司在第四季度继续借助“周三会员日活动”，午餐时间提供咖啡+贝果的优惠套餐，在增强顾客对产品组合的粘性的同时，也进一步巩固“咖啡+暖食”的差异化竞争优势，助力暖食订单占比持续提升。根据财报披露，含食品的订单比例从2022年Q4的47.1% 提升至2023年Q4的54.7%。
得益于创新策略的有效落地，Tims天好中国的品牌影响力不断扩大，会员规模和消费转化力同步提升。根据财报，截至2023年12月31日，Tims天好中国注册会员达到1,870万人，同比增长66.3%，复购率也稳步提升。截至2024年3月31日，Tims天好中国的会员人数已成功突破2000万。
Popeyes开出12店 发展势头强劲
在门店拓展方面，Popeyes的发展取得了里程碑式进展。自2023年8月19日开出第一家旗舰店后，截至2023年底，在135天内，成功开出了10家Popeyes门店，实现了平均每14天一家新店的速度。截至2024年4月13日，第12家Popeyes在上海复地活力城盛大开业。
在快速拓店的同时，Popeyes在产品创新方面也获得市场认可。以其经典招牌产品“美式松脆原味鸡”为例，在短短四个半月，就已售出超过15万份。Popeyes还推出了颠覆性的创新热奶昔新品“蒸暖奶昔”系列，营造“冬天喝奶昔，热FUFU”的创新暖意场景。这一创新举措已经初步赢得口碑和销量的双丰收，在上市6周时间里，销量较目标达成率高达130%。
随着市场消费力和消费信心的逐步改善，业内分析对2024年咖啡赛道的发展持乐观态度。普遍认为，行业将进入规模与竞争同步提升的发展阶段，行业格局有望得到进一步优化，这将利好包括Tims天好中国在内的，践行差异化路线、产品创新力强、供应链完善的头部咖啡品牌。
对于未来发展，卢永臣明确指出，Tims天好中国将抓住行业发展机遇，2024年将持续提升“咖啡+暖食”双品类的产品的竞争力；打磨成熟的小店模型，进一步推进加盟业务。通过深度协同Tims天好咖啡与Popeyes中国，把Tims天好中国打造成多业态多品牌发展的餐饮集团。
